信用评级是现代金融体系的基础，正是因为评级的客观性和透明度，债券产品才得以定价，市场交易才能顺利进行。没有公平、中立、透明的评级机构和信用评级结果，债券和结构信贷市场就如同建在沙滩上的高楼。次贷危机的演进表明，评级公司的道德风险或者行为失范，将引发整个金融体系的系统性危机。评级公司在次贷危机中的表现，打破了人们对评级公司的信心与依赖。但随之而来的问题再次摆在人们面前：谁来评级？谁来对评级公司的表现做出评判？如何解决评级公司、债券发行人、承销商以及投资者之间的利益冲突？如何打破评级行业长期以来的垄断？对这些问题的探讨与解决，将很大程度上决定未来金融市场运行的方式。
监管的缺失是另一个值得反思的教训。实际上，对次贷危机的警告早就有人发出。早在2002年，美国经济学家、前联邦储备委员会委员爱德华·葛兰里奇就指出，一些次级房屋贷款机构没有受到任何监管，他们的贷款行为最终会危及美国人拥有住房和积累财富的两个梦想，呼吁加强对次贷行为的监管。他多次明确指出次贷所埋藏的风险，“次级房贷市场就像狂野的美国西部，超过一半以上的这类贷款由没有任何联邦监管的独立房贷机构来发放。”遗憾的是，这样的声音并没有引起以信奉“最少的监管就是最好的监管”为主导理念的监管机构的重视。他们认为政府干预往往带来问题，监管往往会阻碍金融市场的发展和创新。美国的金融体系一向被视为有利于金融创新和富有韧性，但随着全球化的发展、金融机构综合化经营、金融产品创新的日益复杂化，美国的监管体制也越来越暴露出监管标准不一致、监管领域的重叠与空白同时存在、监管对市场的反应过慢等问题。在金融市场最发达、金融创新最活跃的美国所发源的次贷危机，深刻地暴露出美国监管体制存在的问题。它惊醒世人，任何一个国家的监管体系必须与金融发展的程度相适应，在金融产品的提供与创新链条上，不能有丝毫的监管空白和真空。
次贷危机带给人们的反思和启示是深刻和全方位的。次贷危机或许会改变现代金融市场运行的方式，研究者预测，未来商业银行、投行将可能重新回归对传统业务的重视。经过次贷危机的洗礼，未来可能催生更加健康、理性的现代金融体系。对于商业银行而言，对金融创新、市场风险及结构化信贷产品风险特性的再认识、摆脱对评级机构的迷信与盲从、建立更加有效的风险识别、评估与报告机制，加强流动性与资产负债管理，将是未来风险管理的主要任务。